直销银行自立门户呼声渐高 逾20家申请独立法人

　　国内首家独立牌照的百信银行正式获准筹建，让直销银行从传统银行剥离，成为独立法人的曙光再现。

　　根据公开信息，截至目前，国内直销银行数量至少已达到60家以上。多名直销银行人士均认为，直销银行虽然取得了一定发展，但传统银行派生出来的直销银行，仅是业务的线上延伸，产品严重同质化，成为其发展的重要制约因素，将直销银行从传统银行中剥离，成为独立法人主体的呼声渐高。

　　而百信银行获准筹建，让业界看到了更多希望。第一财经获悉，目前正在申请独立法人的直销银行已有20多家，预计未来独立法人直销银行的落地将会加速推进。

　　现有体制制约多

　　“刚开始的时候监管不是很明朗，现在直销银行、电子账户以及一二三类的账户定位越来越清晰，以后直销银行有非常大的发展潜力。”江苏银行网络金融部副总经理沈志峰说，银行账户是所有资金的起点和终点，虚拟账户让金融服务可以彻底地抛开网点，这将是巨大的机遇。

　　根据公开信息，自从2014年初民生银行、兴业银行等成立直销银行之后，其他银行随即迅速跟进。截至目前，国内直销银行数量至少已达到60家以上。除了股份制银行外，城商行、农商行等中小银行成立的直销银行成为主力。

　　经过两年多的发展，部分银行的直销银行也取得了一定成果。沈志峰称，从2014年9月份成立至今，江苏银行直销银行已经积累了300多万客户，建立了理财、网贷、支付、生活等四大开放式平台。而据民生银行披露，截至2016年12月6日，其直销银行客户数已突破500万户，金融资产近530亿元。

　　与此同时，在获客、差异化、独立性等诸多方面，直销银行都存在不少问题，成为其进一步发展的制约因素。

　　“目前直销银行面临的问题，一是产品同质化，都是‘宝宝类’的产品;二是互联网客户忠诚度不高，只会追逐高收益，这导致了只能拼服务和体验。为了获得客户，开始肯定要给收益补贴，一旦没有补贴客户就走了。”深圳农商行网络金融部总经理林伟斌称，传统银行用直销银行分流其他银行的客户，必须有合作方流量导入才能形成规模，如果只做一个APP或者公众号，其意义不大。在产品方面，直销银行与网银、手机银行几乎一样，分不出来差异。

　　泰隆银行E融事业部总经理戴新喜认为，直销银行要做好，还是要偏向资产端，但现在直销银行都是偏理财端，只是作为理财工具。未来直销银行应该以做资产为主，把线下搬到线上，并争取和联网公司合作引流，将自身产品做强做大。而方向是通过账户体系、大数据风控等，将信贷资产在互联网做起来。

　　但问题在于，产品导向能否获得用户认同。沈志峰说，直销银行应该做服务，如果以产品的方式对客户销售，很多客户不接受。直销银行本质是渠道变革。但运营了两年多以后，发现渠道变革已不能完全满足直销银行，需要对运营进行变革，而如何运营将是直销银行面临的较大挑战。此外，现有的激励、考核机制，也不容易吸引直销银行的相关人才。

　　更为重要的是，现有的定位、业务模式、管理机制，都对直销银行的发展形成了掣肘。华创证券认为，目前国内的直销银行产品特色不显，同质化严重，而且多数尚未实现独立运营;定位不明，更多为资金获取渠道;监管政策尚待突破，安全性有待考验等。

　　多家银行直销银行人士均向第一财经称，多数银行对直销银行的定位，都是已有业务的延升、分销渠道，以配合其他业务的开展，导致直销银行缺乏自主，成本、定价也不够清晰，从而严重制约了直销银行的发展。

　　“在银行里，直销银行、网络金融部只是一个普通的职能部门，凡事按部就班，很难获得优质的技术开发资源。IT部门不会只围着你转，经常不能满足提出来的改进体验的需求。”林伟斌说，传统银行派生出来的直销银行，仅是业务的线上延伸，去掉这一点，原有的银行物理网点照样能提供服务。

　　寄望独立法人运营

　　1月5日，中信银行、百度发起成立的直销银行百信银行正式获准筹建，成为国内首家获准筹建的独立直销银行。由中信银行、福建百度博瑞网络科技公司作为发起人，分别认购其14亿股、6亿股普通股股份，持股比例分别为70%、30%。

　　早在2015年11月，中信银行就宣布与百度筹建百信银行，到如今正式面世，整个审批过程历时14个月，可见监管对商业银行业务分拆专营的审慎态度。在此之前，监管允许商业分拆运营的业务只有信用卡、资金运营。

　　根据业内人士介绍，直销银行主要有两种形式，一种是依靠传统商业银行母体，成为事业部、附属部门，另一种则是建立独立法人主体。相较于前者，独立法人的直销银行受传统银行制度、观念、产品等限制较少，在业务有更多灵活自主的权利。

　　除此之外，沈志峰还认为，在银行的三类账户中，一类账户受到严格监管后，会慢慢退出互联网场景应用，三类账户使用场景有限。因此，对互联网用户来说，二类账户将会得到极大的发展，这也将成为直销银行的一大优势。

　　实际上，随着现有机制制约因素的逐渐显现，将直销银行作为独立主体，从银行中剥离出来的呼声日渐高涨。1月5日，就在百信银行获准筹建的同一天，多家中小银行发起的中国直销银行联盟在深圳成立。

　　“能不能提供有竞争力、差异化的产品，是直销银行能不能开下去的一个主要因素。直销银行要做大做强，必须从银行里面剥离出来。”林伟斌说，直销银行要想获得发展，必须跟有流量导入的公司成立独立法人，这是其发展壮大的前提条件和基础。

　　成都农商行直销银行事业部总经理黄璟也认为，直销银行的发展，必须要推动制度性的建设和变革。否则，新业务在旧体系里不可能成长起来，即使刚开始时有一些生机，但很快也会被原来的文化、机制等拖累、影响。

　　华创证券认为，成立单独的直销银行，可以形成体制机制上的优势，在成本核算、产品定价上更加明确，在获客成本及客户竞争方面更具优势，对银行获取新增客群、增厚客户基础，优化负债结构、降低负债成本有重要的意义，也有助于解决直销银行的安全性问题。

　　随着百信银行的正式获准筹建，未来可能将有更多独立的直销银行面世。某股份制银行人士向第一财经透露，目前正在申请独立法人的直销银行已有20多家，预计未来独立法人直销银行的落地将会加速推进。（杨佼）