征信业将迎来爆发时机

　　2015年至今，中国的征信业涌现了一股热潮，许多市场主体都想进入这个行业，一方面与中国监管层放松管制有关，另外一方面征信市场也是传统金融领域的最后一个“堡垒”，是互联网金融领域里的下一个最大“金矿”。总体来看，征信热是市场行为，有市场就催生出需求。据清晖智库统计，中国个人征信市场空间约2000亿元，个人征信和企业征信总规模约为20亿元。

　　提及征信业，不得不说中国央行。中国央行征信中心数据库实力非常强大、几乎无人能及，这是中国征信业的最大优势。但短板也很明显，就中国央行现有征信数据来看，其覆盖面较窄，数据来源也很单一，例如中国央行个人征信系统目前共收录近9亿人信息，其中仅不到4亿人有信贷数据，约5亿人在央行征信系统中只记录经济信息，无任何有效征信信息。

　　征信业最重要的是数据。在国外，征信机构之间的数据都是共享的，数据共享是征信行业发展的基石，例如美国三大征信局益百利、环联、艾奎法克斯之间数据都是共享的。它们之间虽有竞争，但是这种竞争主要体现在对于数据的管理、加工、保护、风险判断的良性竞争。纵观国内，央行批准开展个人征信业务的机构，很多数据都是不共享的。例如阿里巴巴、腾讯、平安等，这些征信企业的数据一般都是内部获取、内部流通，不与其它企业共享。笔者认为，征信业的未来在于合作与规范，平台之间不愿意分享自己的征信数据信息，就势必会影响整个征信系统发挥其应有的作用。

　　此外，市场在征信系统建设方面也有较大的争论。有人认为，征信业只需要像法国那样，一套系统就可以，也有人认为行业应该有充分的市场竞争。总体上，笔者认为还是深化目前的“1+N”，即“政府主导+市场化结合”这种模式。通俗一点来讲，即中国央行征信中心成为政府主导下的基础信用信息集合中心，将来获得征信许可证的机构则进行市场化运作。

　　同时，商业化的征信机构应该与央行征信密切配合，唯有如此，才能够推动整个征信系统的发展。商业化的征信机构相对灵活，可以通过开展与创新和增值化相关的征信业务，从而使得中国的征信业形成全方位、多层次的互补格局。

　　一般而言，征信机构通常可以分为三大类，分别是企业征信机构、个人征信机构和财产征信机构。在中国，我们见到最多的主要是前两类。例如个人征信，主要是记录居民的信用身份证，个人购车、贷款担保、申请信用卡乃至求职、出行出境等。

　　个人、企业信用等征信业务虽然就像一座待开发的“金矿”，但是中国征信体系的完善还有漫长的道路要走。因为做征信需要大量的原始数据积累，必须要耐得住寂寞和耐心积累数据，这可能需要二十年以上，时间成本很高。由此看来，征信业务只有巨头们才有实力玩得起。除了个人征信，企业征信也逐渐得到重视。企业征信主要是帮助客户控制判断商业活动的风险，进行信用管理。征信企业的数据获取和抓取能力，是企业征信业务建立的关键。

　　另外，据笔者了解，中国当前征信业市场主体的商业模式尚不清晰，基本的服务都尚未收费，还处于市场前期的培育阶段。当下，中国的征信法律等环境发展尚不健全，基本没有征信企业单纯依靠征信业务实现较大规模的盈利。而国外发达国家的征信机构提供征信服务均收取费用，收费标准不一，往往采用市场化的竞价方式，盈利颇丰。

　　中国征信业的发展可以追溯到上世纪30年代初，至今从无到有，市场规模在不断扩大，年复合增长率接近30％。在谈到征信业时，很多人都会谈及中国征信业的违约成本太低，但是，直接加大惩处力度未必能够在短时间改善征信环境，征信业的发展需要的是系统性进步。

　　在中国征信业快速发展的同时，技术变革对征信业的发展起到了非常大的推动作用，围绕征信数据库，通过技术化手段获得成长性的小型科技公司也迎来巨大的发展良机。无论如何，未来中国征信市场将日趋成熟，规模也将不断扩大，或将迎来爆发式发展。（作者系知名经济学家 宋清辉）