打通中小电商企业多元化融资渠道

　　随着“互联网+”时代的到来，电子商务已成为推动大众创业、万众创新的重要平台，在带动消费增长、创业就业、产业转型等方面发挥着重要作用。而伴随着电子商务的快速发展，资金需求日益旺盛，但由于资产规模较小、缺乏抵质押担保等，资金需求难以得到满足，融资难成为制约大多数中小电商发展的瓶颈。

　　中小电商企业融资特点 

　　融资难、融资贵是中小电商企业面临的普遍难题，由于其轻资产特性以及受市场影响和收益存在不确定性，导致很难通过资本市场、银行机构等渠道获取资金。目前，枣庄市中小电商主要集中在网络零售领域，数量达1.2万余家，初步估算融资需求在20亿元以上，企业资金需求缺口较大。通过对100家中小电商进行抽样调查，融资方面主要存在如下问题。

　　资金需求呈现“短频急”特征。由于自建平台的开发、运营等投入较大，回收周期比较长，枣庄市中小电商主要依托淘宝、京东等第三方平台实现交易，主要有两种模式，一种是采用“购货+销售”模式，如一些从事服装、小商品销售的电商；一种是采用“生产+销售”模式，如一些从事农产品生产销售的电商等。资金需求主要是用于购货或生产，具有资金需求频繁、额度不高、周期不长的特点，与传统融资方式审批手续复杂、审批时间长等特点之间存在突出矛盾。调查显示，100家样本企业中，86%的中小电商资金需求在20万元以下，周转时间集中在3-6个月。

　　融资渠道比较单一。由于资本市场门槛较高，大多数中小电商企业不具备直接融资条件，很难从资本市场获取资金支持。传统的银行贷款往往需要附加抵质押担保条件，因此，自筹资金仍然是大多数中小电商企业融资的首选。调查显示，87%的被调查企业成立时间不满3年，仍处于创业初期，融资主要来源集中在自有资金、民间借贷或向亲友借款等。对于一些初具规模的电商企业，主要是通过银行贷款、网贷等渠道获取资金。调查显示，获得过银行贷款的电商企业共计12家，占比12％，贷款金额112万元，通过网贷获得资金的4家，金额为46万元。

　　信贷产品的覆盖面不高。近年来，国家加大了对电商企业的支持力度，各银行机构也纷纷探索适合中小电商融资的信贷新产品，比如“现金流+信贷”模式、电商链融资模式、应收账款融资等，但运用电商平台数据信息提供贷款的创新产品较少。在实践中，银行出于风险防范考虑，一些信贷产品主要是针对经营前景比较好、资产规模比较大的电商企业，信贷产品的受众面比较窄。调查显示，有资金需求而未满足的电商企业共计54家，资金需求6000多万元。

　　融资难的主要原因 

　　电子商务产业作为新兴行业，相关法律法规尚未健全，许多中小电子商务企业缺乏专业财务管理人员，财务管理制度不规范，大多数企业无法提供清晰的财务报表等资料。特别是随着电子商务和传统产业的融合，县域电商、涉农电商等发展迅速，但人才队伍建设、经营理念等发展相对滞后，“硬件”配备和“软件”跟进不相适应。

　　信息不对称问题突出。中小电商企业存在规模小及风险难把控的特点，企业信用信息不完整，更多是“碎片化”分布，呈现虚拟化、网络化、无纸化特征，在目前商业银行没有取得电商大数据支持的前提下，无法掌握中小电商全面的经营信息，导致企业真实信用状况无法为融资方所获取，而对于单个电商提供的交易数据只是作为参考，难以评估其盈利能力和潜在偿债能力，电商沉淀的信息数据转化为银行贷款信用存在梗阻，客观上加大了融资难度。

　　抵质押担保的瓶颈难以逾越。银行支持电商企业仍然以抵押贷款方式居多，抵质押担保条件仍然是获得贷款的重要门槛，从抵押方式来看，主要接收固定资产如土地或房产的使用权作为抵押，中小电商企业特别是在县域、农村的一些小微型电商企业，资产主要是存货、应收账款等，缺少银行贷款必须的抵押担保条件等，与银行机构重资产抵押的传统信贷管理模式存在矛盾。同时，银行机构对电子商务企业的信贷评价体系更多注重的是财务报表等资料，资金流、货物流、信息流等数据没有被列为重要授信指标。

　　政策扶持体系不健全。中小电商企业的虚拟化、网络化特点导致其相比大型企业，具有更高的经营风险，由于缺少专门针对电子商务企业贷款的风险补偿机制，一旦出现逾期还款，银行信贷资金难以得到保障，导致银行机构对中小电商企业贷款比较谨慎。

　　对策建议 

　　中小电商企业融资具有其自身的特点，必须以创新的思维探索多元化融资方式，优化金融资源配置，有效解决制约中小电商发展的资金难题。

　　加快金融产品创新和推广。银行机构要转变服务理念，强化互联网思维，针对有潜力、经营稳定但缺乏不动产抵押物的电商企业，建立科学的电商信用评级、风险控制等管理制度，积极探索融资新产品，通过产业链融资、现金流融资等方式为电商行业提供贷款支持。做好电商企业线上信用和银行信用的结合。积极与第三方机构合作，依托交易、支付、信用、物流等各类平台上的交易数据和信息，为银行信贷产品创新提供技术支撑，推动线上信用转化为银行贷款信用。

　　积极拓展直接融资方式。结合中小电商行业特征，适当减低电商企业资本市场进入门槛，扶持电商企业通过债券、股权等方式融资，特别是对于创业初期的电商企业，利用好风险投资、网络众筹等渠道手续简单、程序透明、费用低廉的优势，提升资金的可得性，降低融资成本。发挥主流电商平台、互联网金融平台的作用，通过网络渠道为中小电商企业提供小额贷款支持，满足电商企业资金急、快的需求。

　　加大政策扶持和帮扶力度。探索建立中小电商行业的担保体系，专门为中小电商企业提供担保服务。针对部分电商比较发达的县域、农村，探索建立由多家中小电商建立互助资金池，以资金池向金融机构担保获取贷款，达到共同出资、互担风险、共同发展的目的。建立风险补偿机制，对金融机构发放电商企业贷款形成的不良给予一定比例的补偿，同时给予税收优惠等激励措施，调动金融机构的积极性。（记者 纪秀江）