普惠与赢利如何兼顾：电商金融下乡之虑

　　电商下乡之后，电商金融产品也要下乡了。

　　继9月18日京东正式发布农村金融战略，推出“京农贷”品牌后，9月20日，京东又与宜信、农机1688网签订合作，以京东商城农资频道和宜信融资租赁服务为入口，为以线下销售为主的农机市场提供新的销售及金融支持方案。

　　在农村金融领域，如何兼顾普惠价值与商业利润并不是件容易的事。如果在利率上比不过农信社和银行，电商的农村金融产品又将如何体现优势？

　　金融“借路”下乡

　　今年3月，京东提出针对农村电商的“3F战略”，即工业品进农村、农产品进城和农村金融进农村。9月18日，京东金融发布农业产业链信贷品牌“京农贷”，初期推出“先锋京农贷”和“仁寿京农贷”两款产品。

　　京东农村金融负责人洪洁透露，与经销商合作可以严控资金的使用场景，只能用于购买种子、化肥等农资产品。同时可以跟随生产、收购季，解决农民及农产品加工企业的资金流动性问题。贷款是由京东旗下的小贷公司来发放。

　　她称，与大型农产品渠道销售商，县域电商的龙头企业、生产厂商，以及世界银行等金融机构一起搭建农村金融的生态是业务的核心。

　　依托伙伴资源同样体现在京东与宜信、农机1688网的合作中。

　　“在传统的农资销售过程当中，中间代理环节非常多，而且利益链条非常长，一方面农民在抱怨农资产品价格很贵，一方面企业觉得利润空间窄，双方处于信息不对称的状态。而且企业接触到的通常只是经销商，而非农户。” 京东农资电商部总监范天阳表示，京东的思路在于将已有的线下经销商转为线上的服务商。通过与经销商建立网上的互联关系，农资企业可以掌握经销商和代理商的销售数据，避免过度的压货。

　　合作的三方中，京东作为电商平台通过农资频道提供入口，农机1688网作为农机垂直门户掌握农机销售及线上运营的经验，宜信融资租赁提供资金支持。农户有购买意向后先在京东支付定金，之后消息被反馈回厂商，厂商再经由距离最近的经销商与农户达成交易。

　　范天阳表示，农机的特殊属性决定了农机电商必须要走网络交易和实体店相结合的道路，同时在配送、运输、售后等方面，一定离不开线下的经销网络。

　　普惠与赢利平衡

　　对商业性机构来说，在农村市场是否有利可图是无法回避的问题。

　　要求匿名的人士向本报记者表示，农业产业按不同细分领域，利润率其实有高有低。但最主要的是，“如果没有赢利而单纯依靠补贴，农村金融是没有持续性的”。

　　就农村金融的现状，世界银行IFC中国及蒙古国金融机构负责人徐伟川表示，传统在农村从事金融的机构主要是政策性金融机构、农行、邮储银行、农信社以及部分商业银行等。即便如此，“农村地区有过借款经验的可能也就不到1亿人口。还有70%-80%的人从来没有从正规金融机构获得贷款。”

　　农村金融发展滞缓，范天阳认为原因有几个。一是农村环境复杂，很多渠道接触不到农民，导致信息及征信的巨大空白。二是“在农村金融领域想挣钱是很难的事情”，由于强调普惠性质，很少有企业把农村金融作为业务重点。

　　在9月18日举行的2015中国普惠金融国际论坛上，银监会普惠金融部主任李均锋提到普惠金融面临的挑战，其中之一就是普惠金融商业可持续发展不足，与金融机构社会责任意识不够并存。

　　中国小额信贷联盟理事长、中国社会科学院农村发展研究所研究员杜晓山在该论坛中也提道，企业的社会责任和追求利润目标之间的平衡不解决，普惠金融就不可能落地。他认为，保本微利的可持续发展的普惠金融，既不主张补贴式的政策性扶持的金融，也不主张商业利润最大化的金融，而是要兼顾金融供给双方的利益平衡。

　　就京农贷而言，当天的发布会上并未披露相关利率成本。在会后的专访中，洪洁表示，京农贷是本着偏公益和普惠性质，贷款利率会根据农户的资质，种植品种不同、当地情况等有浮动，“不会特别高”。

　　在农村市场，她表示，相对比较有竞争力的是银行和农信社，其对特别大的农户可以提供年化10%-12%的贷款，但这样的贷款覆盖面较窄，除了要求农户的资质，很多时候也要看人情关系。“京东金融如果拼最低利率没有多大意义，更多的是正向引导产业、引导农户，提供全产业链的服务。”

　　她认为，随着移动互联网，以及智能终端在农村的普及，农村的信息沟通差距会越来越小。预计未来3年，农民以及农村就能接受电商、互联网金融，市场潜力巨大。