.央行邹平座：推动消费供应链金融 化解企业融资难

　　近期，首届消费供应链金融联盟大会在乌镇举行。

　　央行首席研究员邹平座在会议期间接受第一财经采访时表示，央行正在进行消费供应链金融方面的研究课题。消费供应链金融将以产业链、行业链、区域链、产品链、技术链展开，打通投资与消费，为实体经济提供一站式金融服务，从根本上解决中小企业融资难融资贵问题。在供给侧，将重点支持那些名特优产品、绿色制造、精准扶贫和中国制造走出去，支持消费升级，推动国家经济创新驱动发展。在消费侧将切实保护消费者权利。这一模式全球化以后，有利于中国产品的国际竞争，把中国产品与全球的家庭链接起来，促进中国进出口贸易加快发展。

　　打造消费供应链金融联盟

　　一直以来，各界都对供应链金融和消费金融耳熟能详。供应链金融就是以核心企业的信用为担保，上下游进行融资。例如，当上游企业销售商品给核心企业时，后者要求赊销，这就形成应收账款;当下游企业向核心企业采购时，后者要求先付款，这就形成应付账款。供应链金融主要就是应收账款、应付账款和存货质押三种。消费金融则是以消费对象的消费信息作为抵押，以小额、分散为原则，为个人提供以消费为目的的贷款。

　　那么将上述二者综合在一起来看，消费供应链金融究竟是什么?又能发挥什么协同效应?

　　邹平座对第一财经表示，消费供应链金融并不是新的概念，供应链金融已存在很长时间，而消费供应链金融只是其中的一种。具体而言，消费供应链金融主要是沿着供应链金融的投资方和消费方，打通消费者和企业，使得企业产品一站式到达消费者手中。

　　“例如，农产品从田头到餐桌的过程，中国农民很长时间以来增产不增收，这就是因为农产品在流转过程中价格被不断提高。此外，就食品安全问题来看，也是因为在此过程中出现了不良商家的假冒伪劣产品。”他称。

　　因此，消费供应链金融就是“通过金融手段，通过打通投资和消费，通过资金流和期权流，来实现对农民和中小企业的支持。供应链金融在世界经济发展中现在处于一个重要的风口，尤其是中小企业融资难、融资贵的问题，已经困扰中小企业、农民长达十几年时间。”

　　相关研究显示，供应链消费金融等于在实体经济和金融之间打开了一条绿色通道，呼应了G20的绿色金融理念，因此，“消费供应链金融是供应链金融中最后、最重要的一个环节。”

　　对此，中央政策研究室原秘书长赵涛则表示，“如果要将此事做好做实，要向淘宝等平台学习，建设一个大平台，让更多消费者、中小企业、银行等金融机构都参与进来，掌握充分的信息，大同生产、消费链条，才能为实体经济注入更多活力。”

　　值得注意的是，国家已经在9月中批准建立全球供应链金融联盟，对内支持实体经济、对外支持中国制造走出去。关键构造、创新、修复全球供应链，使中国在国际市场上整合资源，而不是被别人整合。

　　“奥巴马总统在2012年签发了全球供应链金融战略，作为国家发展和安全战略，这对于美国在量化宽松(QE)后顺利走出危机、没有发生通胀起到了关键作用。”邹平座称。

　　“互联网+”有助降低融资成本

　　作为当下一切创新和发展的基础，“互联网+”是不可避免的一环。

　　以消费供应链金融为例，“根据各界日常消费的真正情况来进行整理和数据挖掘。另外，在我们的研究中涉及了区块链技术，把区块链用于消费、供应链金融是一个重要的创新。”邹平座称。

　　他介绍称，近年来，中国央行也在着力研究数字货币，其运用的也是区块链技术，目前将用于消费供应链金融的则是一个会计链均衡算法。例如，比特币背后用的技术是纳什均衡、博弈论算法。

　　邹平座认为，“互联网+金融”的变革是根本性的深刻变革，也将有助于降低企业融资成本。

　　国务院反垄断专家组组长张穹表示，银行在金融领域占据垄断地位，即使企业本身优质，但如果是轻资产，在融资时仍有难度；相对之下，重资产的国企的融资成本较低。

　　但可以确定的是，中国以银行为主的融资模式将在未来不断发生变化。“美国融资量将近600万亿，却只有70万的存款、10万亿的现金。这些都说明了，美国企业不再依靠传统的商业银行进行融资。并且，未来银行业转型是必须，是一个不可逆转的潮流。”邹平座提到。