科技助力消费金融迎黄金发展时期

　　2017年12月21日，中国分期电商开拓者、金融科技企业乐信在美国纳斯达克交易所正式挂牌，这成为今年互金行业多起成功上市的收官之作。此次乐信共发行1200万ADS（美国存托股份），募资规模将为1.24亿美元。

　　在当前中国Fintech（金融科技）概念股市值腰斩，市场环境不利的情况下，乐信不惧寒冬逆市而上。业内人士评价称，这说明监管层近期及时有效清理不合规平台的同时，也让合规企业得到更加清澈的发展环境及成长壮大的机会。乐信此时成功上市，也体现出国际资本市场对于中国金融科技长远发展的信心。

　　首要任务是加大科技投入

　　金融科技这个当今的热门词汇，似乎已成为各个行业革命的基石，其改变了人类的生活方式和众多行业的商业模式，传统金融与新的科技成果不断融合发展，金融服务的边界、业务模式都在不断拓展。全国人大常委、财经委员会副主任吴晓灵就曾表示，信息技术是金融科技快速发展的驱动力，未来金融业的发展水平以及金融服务实体经济的能力，将越来越依赖于科技的力量。

　　根据乐信招股书披露的细节来看，金融科技是促成乐信业绩高增长的一个重要原因，也是构成其估值的核心要素。尤其是最前沿的智能金融领域，未来有望成为乐信业绩的爆发点。

　　上市之后，乐信CEO肖文杰近日在其对员工的内部信中透露，乐信将进一步加大在金融科技尤其是智能金融领域的科技投入。“未来我们将会持续加大科技投入，用更加开放的心态来帮助合作伙伴一起成功。”

　　肖文杰说，金融科技的应用，大大提升了金融服务的效率和广度，使得乐信能够用更低的利率，覆盖传统金融机构未能服务到、服务好的优质用户，并伴随用户的整个信用消费周期而持续高速增长。

　　金融科技领域的另一家公司——宜信也在多个场合强调公司的金融科技基因。宜信财富高级副总裁赵若冰近日在“聚焦全球金融科技浪潮下的投资机遇”论坛上提到金融科技的发展过程。她认为，2011年开始，金融科技进入快速成长期，也成为全球投资人和创业者聚焦的热点产业，无论从国家政策还是从资本运作，金融科技可谓进入黄金时期。

　　据介绍，从2013年到2017年的4年间，全球VC对金融科技领域投资增加了将近5倍，金额翻了近一番。作为全球最大的两大经济体，中美两国诞生了最多的Fintech企业。赵若冰认为，目前是进入金融科技领域投资的好时机。比如宜信成立了一只聚焦全球的新金融产业基金，主要投资于国内外金融产业与互联网、大数据、云计算、社交网络等领域结合孕育的新机会。

　　脱虚入实回归场景

　　近来金融监管一直在强调“脱虚入实”，无论是金融科技企业还是持牌金融机构，服务实体经济都是必然要求。综观整个消费金融行业，线下如数码、装修、医疗美容等消费场景，已有众多机构进入，产品设计、服务体系都较为成熟；线上电商平台的流量已基本被平台自身的金融业务和比较正规、能力强的消费金融机构所消化。

　　马上消费金融CEO赵国庆告诉记者：“消费金融依托于消费场景，其资金的去向是清晰可控的，服务于实体经济是可印证的。”赵国庆认为，场景是消费动作发生的地方，伴随动作而触发的“动作金融”是未来发展的趋势，消费金融的长远前景在于回归场景这个本源，能力与场景无关，但商业模式的目的和结果一定在场景上。比如，马上消费金融在深耕线下场景的同时，大力拓展线上场景和流量平台，形成了多产品、线上线下全场景展业模式。

　　肖文杰也表示，要倡导绿色消费金融理念，严格执行消费者保护条款，推动消费升级，服务实体经济。据其介绍，分期乐商城是典型的互联网消费金融场景。截至2017年9月末，分期乐商城拥有72万精选SKU（商品种类），涵盖了与年轻白领品质生活密切相关的14个消费品类。招股书显示，2016年乐信总营业收入为43亿元，其中分期电商营业收入为27亿元，占比超过60%。

　　赵国庆认为，更细分领域的线下场景和线上的中小型电商平台、垂直领域的电商平台将成为消费金融从业机构争抢的蛋糕，业务“往下沉”成为消费金融的主基调。

　　合规发展是基石

　　乐信认为，公司服务的用户受教育程度高、有强烈的品质消费意愿且有良好的信用意识和信用习惯，但现期收入和消费需求无法匹配，而未来的收入增长潜力巨大。预计未来这一市场将继续高速扩展。

　　可以看到，巨量的市场也带来了诸多的参与主体，有银行、消费金融公司、互联网金融企业等。但需要注意的是，在监管合规下的科技创新才是消费金融行业可持续发展的驱动力。近年来，陆续有多个关于规范互联网金融的文件通知，涉及消费信贷的如《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》），该《通知》明确，设立金融机构、从事金融活动，必须依法接受准入管理。未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。业内认为，合规经营将为行业发展打牢基础，市场被规范之后，部分企业违规违法经营的情况将得到遏制，消费金融行业将实现正本清流。

　　肖文杰表示，登陆资本市场可以推动公司的规范化治理，让公司更合规透明，这既是乐信既定的中长期发展计划，也显示了乐信主动拥抱监管的决心。

　　赵国庆认为，强监管下“良币”驱逐“劣币”将会成为大势所趋，市场空间将更有利于合规、持牌机构的发展。持牌机构在合规经营的基础上坚持科技驱动，将有效降低综合成本、提升运营效率、提高服务质量，推动消费金融行业可持续发展。（记者 胡萍）