金融科技与数字金融创新的愿景与短板

　　从金融科技与数字金融的整体发展看，无论在广度还是深度上，我国都不逊色。数字货币、跨境支付、供应链金融、证券发行四大契机是我国金融机构后期数字金融创新的主要切入点。当务之急是加快金融科技人才的引进和培养，利用大数据技术探索“数字公民”的创新之路。

　　全国两会期间，有代表和委员建议把推进“无现金社会”建设作为我国深入推进“互联网+”行动的重要内容摆上议事日程。同时也有消息称，招商银行完成了国内首单区块链跨境支付业务。央行行长周小川上周五表示，科技发展会对未来支付业带来巨大改变，央行鼓励和支持金融科技的发展。这些信息无不昭示国人：未来，金融科技发展或数字金融将玩转天下。

　　那么，如何理解金融科技和数字金融？从定义上看，金融科技是指技术创新在金融业务领域的应用。具体而言，指金融与非金融机构运用移动互联网、云计算、大数据等各项能应用于金融领域的技术重塑传统金融产品、服务与机构组织的创新金融活动。从事金融科技的金融与非金融机构，普遍具有低利润率、轻资产、高创新、上规模、易合规的特征。数字金融指的是依托移动互联网、云计算和大数据等数字技术武装金融体系，降低金融服务门槛和成本，更高效支持实体经济及提供普惠金融服务。数字金融包括互联网支付、移动支付、网上银行、金融服务外包及网上贷款、网上保险、网上基金等金融服务。不妨说，金融科技与数字金融就像硬币的两面，殊途同归。

　　目前，金融科技在国际上受到三大知名评级机构穆迪、标普、惠誉，四大会计师事务所普华永道、德勤、毕马威、安永的追捧。英国是全球金融科技领域的领导者，全球金融危机以来，英国金融科技行业成了推动经济增长的关键引擎之一。但去年英国的脱欧公投引发了各国对英国金融科技行业是否还能保持强劲发展势头的担忧，其中最大的担忧是“脱欧”可能导致的人才短缺。此时，美国的优势就很突出了。美国金融科技行业的人才综合水准普遍很高，由硅谷、微软、苹果公司、Facebook及美国知名科技高校培养的技术人才，在金融科技兴起之后纷纷流向各大金融科技机构，共同构筑了美国科技化的金融人才聚集地，推动着整个金融科技行业的发展。

　　金融科技的发展将推动数字金融的不断创新，尤其在新兴经济体。根据麦肯锡（McKinsey & Co）全球研究院的研究，通过手机提供的金融服务在接下来的十年里能将新兴经济体的GDP提高6%至3.7万亿美元，并创造9500万个新工作岗位。麦肯锡在调查中运用了一系列经济模型、访谈及实地考察来量化预测。这项调查估计，数字金融能为16亿没有银行账户的人提供帮助。随着资金提供者掌握了更多评估借款人风险的方法，市场能持续提供给个人和小微企业的贷款增加了2.1万亿美元。而且，由传统支付方式转向数字账户也为金融服务商每年节省了4000亿美元的直接成本，服务费用减少了80%至90%。此外，通过扩大客户基础，服务商们能增加收入机会。

　　在数字金融运行过程中，作为底层技术的区块链技术发挥了重要作用。作为一种分布式账本技术，区块链技术通过去中心化方式集体维护一个可靠数据库的技术方案，降低了信任的风险，这在未来有可能重构金融行业的底层架构。就拿全球顶尖金融服务——资产管理而言，该项技术正被全球数百家投资公司和财富管理公司使用。据Roubini ThoughtLab的研究，在被调查的500家资产管理公司中有225家实施了区块链技术，被问到的公司中有三分之二表示五年内将使用区块链。该技术允许交易在一个计算机网络上进行电子验证，无需中心账本。区块链对金融服务集团更有吸引力，因为它意味着支付环节没有中介，可以削减成本。世界经济论坛估计，到2027年全球国内生产总值10%的资产都将在区块链上。

　　从金融科技与数字金融的整体发展看，无论在广度还是深度上，我国都不逊色。京东金融开山布局金融科技，蚂蚁金服、众安保险等相继跟进。在网络支付领域，支付宝、微信支付等已服务数亿用户，数倍于PayPal的全球活跃账户；在移动端，PayPal25%的支付笔数增速远远落后于我国银行和第三方支付的移动支付增速。在融资领域，Lending Club在2009年至2016年间共发放贷款近160亿美元；而蚂蚁小贷在过去五年内累计向小微企业发放贷款超过6000亿元人民币。在理财领域，美国声名显赫的Wealthfront管理着30亿美元的资产，Motif吸引了20万投资者；而余额宝用户数已达2.6亿，资产规模逾1000亿美元。不过，从未来发展看，我国的金融科技要将数字金融玩转天下，尚需在法定数字货币制度下不断加快数字金融创新。

　　近日，我国央行释放出将推进数字货币的强烈信号。法定数字货币制度下“无现金社会”将渐行渐近，则金融业的数字金融创新也必须要在法定数字货币制度下稳步推进。目前看来，数字货币、跨境支付、供应链金融、证券发行四大契机是我国金融机构后期数字金融创新的主要切入点。同时，我国金融机构必须参与更大的国际舞台。继中国平安、香港友邦、招商银行加入R3区块链联盟之后，民生银行成为加入R3的第四家中国金融机构。希望有更多中国金融机构能通过与R3合作，在全球范围改善金融服务和流程。

　　鉴于国内科技人才大多聚积在几大互联网巨头，互联网创业公司及新兴的金融科技企业普遍面临科技人才“一将难求”的局面，加快金融科技人才的引进和培养已是当务之急。还有，数字金融时代，“数字公民”是撬动金融服务的支点，运用大数据等信息技术，每个公民金融需求中的痛点、难点问题都可被及时捕捉、记录、统计，因而，还须利用大数据技术探索“数字公民”的创新之路，进而为数字金融玩转天下奠定良好的用户基础。

　　（作者系中国人民银行郑州培训学院教授，聚金资本首席金融学家 □王 勇）