校园贷创业公司困局：监管趋严 商业模式遇挑战

　　“裸条借贷”、天价滞纳金、暴力催收、大学生借款百万等字眼，在刚刚过去的2016年多次占领新闻头条，这些属于校园贷的新闻事件裹挟着多方舆论挑战大众的神经，把一众校园贷创业公司推到了关注的焦点，也推向了是非的漩涡。

　　关于校园贷所引发的争议，符合公众对于未成年人脆弱自制力的预期，也让校园贷平台如魔鬼一般引诱着青少年陷入对物质的沉迷，媒体也推搡着对行业进行口诛笔伐；然而校园金融这块一直被传统金融领域放弃的市场真的只是鸡肋，各色逐利者真的能推翻市场的车轮吗？可以肯定地说，答案绝对不是悲观的。

　　商业模式遇挑战

　　校园贷平台的崛起与争议并非偶然。大学生作为校园贷的目标群体本身具有矛盾属性，一方面是尚不具备稳定的收入，一方面又承载着日益扩张的消费欲望，这就直接决定了这种商业模式的空间和挑战。

　　根据教育部发布的《中国高等教育质量报告》，2015年中国大学生在校人数达到3700万，全世界第一，全国各类高校达到了2852所，位居世界第二。据此，融360在《2016年上半年大学生消费分期调查报告》中表示，2015年我国大学生消费市场规模超过4000亿，一直处于增长态势，势头良好。预计未来大学生消费市场还将保持每年4%~5%的同比增长率，按此增速计算，2016年大学生消费市场规模预计可达4400亿。

　　就目前来看，校园贷平台的商业模式分为两种，一种是“电商+金融”，是基于消费场景的模式，以京东校园白条、支付宝蚂蚁花呗等分期购物平台为代表；另一种是以向大学生发放贷款为主，比如优分期等。以消费分期为例，随着互联网消费金融及消费分期的飞速发展，我国大学生互联网消费金融及消费分期交易规模也不断扩大。预计2016年我国大学生互联网消费金融及消费分期交易规模仍将增长，大学生消费分期市场规模有望达到近千亿元。

　　在如此巨大的市场面前，相关行业创业公司纷纷进入市场角逐。融360从中筛选出最具代表性的80家分期消费平台进行分析，结果显示，大学生消费分期平台主要分布在一二线经济发达的城市，38%的平台获得风险投资，资本层面的竞争将成为最终胜出的重要因素。

　　值得注意的是，在这80家大学生消费分期平台中，有58%的平台贷款的最高额度较明确，有42%的平台贷款额度较不明确。除此之外，分期费率高低是分期的成本，是分期产品比较的重要信息，在统计的80家平台中，21%的平台有较为明确的费率，79%平台的费率较为不明确。这些数据证明相当一部分的平台，不仅放松了大学生借款的红线，也模糊了借款的成本，给更多的悲剧事件增加了多一分的可能性。

　　恶性事件频发 监管趋严

　　随着校园贷恶性事件的频发，监管在逐渐规范。2016年4月，教育部办公厅和中国银监会办公厅共同发布了《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》。明确指出要加强校园不良网络借贷平台的监管和整治，教育和引导学生树立正确的消费观念。同年8月24日，银监会又再次强调，对校园网贷采取“停、移、整、教、引”五字方针。

　　面对监管的不断趋严，市场的第一反应是转型。资料显示，2016年以来，趣分期、佰仟金融、奕宝贷、我来贷、名校贷等一系列平台宣布退出或转型。有舆论认为，监管的趋严以及校园市场坏账过高，推高平台成本，这是不少校园贷平台转而抛弃校园市场的重要原因；也有部分唱衰者认为行业一团乱象，又面临随时收紧的监管高压线，校园贷最终难成大器。业内人士认为，对于部分企业，甚至是行业独角兽的转型，有管理和发展的多重考虑，如果认为这是某种衰退的信号，否定行业，就未免太过偏激。

　　对此，中央财经大学金融学院教授郭田勇对证券时报记者表示，虽然目前行业的风险已见底，未来发展向好，不过整顿依然还要继续，应该乘胜而上，充分利用第二阶段的清理整顿，建立长效发展机制。具体来看，长效机制的建立需要从以下几方面努力：一，需要教育部、银监会等中央层面进一步细化对校园贷款规范标准的制定和精细化监管的落地实施；二，开展宣传教育，加强大学生金融普及教育，使校园贷的借款人(大学生)树立理性消费意识，培养理性借款理念；三，网贷从业者要依法有序稳妥处置风险，进一步精细风控，借款额度或放款额度有所控制，针对不同学校的不同学生，形成有差异的额度。

　　除此之外，郭田勇还认为，校园贷平台要建立完善的学生征信体系，充分利用学生的信用档案记录来控制风险，通过信用风险模型，对学生以后就业可能的偿还能力进行评估。同时，学生群体也应该对个人信用体系的建立引起重视，虽然贷款金额都相对较小，但个人信用等级对日后社会就业、出国留学、创业等方方面面都会有很大影响。

　　融360调查数据显示，83%的大学生听说过大学生消费分期；当自己钱不够时，表示愿意使用分期付款购买商品的为71%。面对这样的数字，市场不可能倒退，除了对大学生进行引导教育之外，监管态度的明确也是行业发展的助推手。现如今行业正在逐步告别野蛮无序的发展，多头借贷现象也得到有效改善，行业整体呈现向好趋势。（证券时报记者 李珊珊）