拉卡拉如何做好互联网金融的“螺母”

　　今年6月，联想控股发布公告称终止对拉卡拉的重组计划，这意味着拉卡拉“借壳”上市的计划遇阻。4个月后的10月份，拉卡拉宣布改制为控股集团，架构上分拆为拉卡拉支付集团和考拉金服集团。拉卡拉控股董事长孙陶然透露，目前支付集团正在接受上市辅导，随时准备登陆A股市场。

　　“拉卡拉寻求上市并不是因为缺钱，只是上市是企业的成人礼，拉卡拉已经进入成熟期，符合了上市的标准。无论基于自身的战略考虑，还是监管的需要，都会去寻求上市。”孙陶然在接受《中国经济周刊》记者采访时表示。

　　对于之前的借壳受阻，孙陶然表示，按照收入、利润和增长来看，在A股3000家上市公司中，拉卡拉可以排到220位；在创业板的500家公司里面，拉卡拉可以排到前20名。“就像到了结婚的年纪未必会马上结婚，一切还要看缘分。”他说。

　　拉卡拉与支付宝、微信：“螺母与螺丝”

　　据孙陶然透露，目前作为综合性金融服务平台，拉卡拉的业务已涵盖支付、理财、征信、融资、社区金融等多个领域。拉卡拉是首批获得央行颁发的第三方支付牌照的企业之一，在中国第三方移动支付领域和收单行业交易规模长期位列前三。目前，拉卡拉累计贷款规模已超过1300亿元，贷款申请人次超过了700万次，个人贷款业务的单日放贷量已超过一亿元。

　　可以说2016年，拉卡拉各项业务都进入了爆发期，仅在上半年就完成了2016年全年的利润指标。“按照今年的增长水平测算，应该可以盈利达到6个亿。”孙陶然说。实际上，拉卡拉在2014年和2015年连续实现了300%以上的增长。

　　以势头最猛的信贷业务为例，2016年上半年，申请用户量增长近5倍，上半年累计放款规模比去年下半年增长超过150%。业务规模放量的同时，坏账率却始终保持在2%以下。目前，拉卡拉员工已经超过4000人，下设十几个子公司。

　　不过，尽管数据喜人，但拉卡拉仍然要生存在支付宝和微信两大巨头的“阴影”之下，因为后两者在移动支付市场的占有率超过九成，作为“老三”的拉卡拉份额不超过5%。

　　但孙陶然并不认为拉卡拉就要被支付宝和微信“碾压”了。不同于支付宝和微信发力于账户端（针对C端的扫码支付），拉卡拉既做账户端，也做受理端（针对B端的POS收单），而重点发力的领域在后者。尽管在账户端拉卡拉市场份额占比非常小，但拉卡拉在受理端却拥有几百万的商户，占据非常大的市场份额。

　　孙陶然用螺丝和螺母来比喻两者的关系。“支付宝和微信每天的扫码支付中，有30%~40%是在拉卡拉的POS（销售终端）机上受理的。它们对我们不是冲击关系，而是螺丝和螺母的关系，要配合使用，相辅相成。”孙陶然说。

　　拉卡拉是联想控股成员企业，也承载着联想在金融领域的巨大想象力。实际上，金融已经是联想系的重要业务之一，而市场也正在传闻，拉卡拉与联想集团（Lenovo）正在筹划成立金融公司，并与联想控股（Legend）正在申请证券牌照。对此孙陶然并没有否认，他表示时机成熟会对外透露，但他表示一定会是非常创新的做法。

　　“三年内传统POS将消失”

　　如何做好这个“螺母”呢？据艾瑞咨询发布的《2016年银行卡收单行业研究报告》显示，“互联网新人”拉卡拉在国内竞争激烈的银行卡收单市场中已经位列第三，仅次于老牌巨头银联商务和通联支付。

　　但在孙陶然看来，真正的市场变革才刚刚开始。“POS机从出现至今七八十年都没有什么改变，但现在POS革命已经开始，就像苹果推出了iPhone，重新定义了手机，智能手机随后逐渐取代了功能手机一样，未来三年，所有的传统POS机都将消失，而会更换成智能POS机。”他说。

　　孙陶然表示，目前国内智能POS机的标准和模式都是由拉卡拉定义的，“我们比竞争对手早跑了6到9个月。目前，拉卡拉智能POS的市场占有率应该在60%以上。”

　　所谓智能POS就是将智能系统和云平台搬进了POS机中，它不仅可以刷卡，还支持蓝牙、WiFi、3G等多种通信方式，可以扫微信、支付宝等任何的二维码，还可以受理NFC、积分兑换、团购……收单、还款、缴费、理财等业务均可通过显示屏触屏操作。

　　但是，拉卡拉智能POS的价格定在了极具竞争力的999元，这不仅低于POS机的成本价，也大大低于传统POS机的价格。“对于交易量大的商户，我们干脆是赠送的。”孙陶然说。

　　既然硬件零利润了，怎么赚钱？在孙陶然看来，智能POS除了革命传统POS的功能，也带来了商业模式的变革。就像苹果的智能手机革命除了手机本身的改变，更重要的是有一个App Store（应用商店），有开发者的分账模式。

　　“智能POS提供的远不止支付服务。”孙陶然说。这种智能POS提供的服务包括简单简易的ERP系统、移动营销、进销存数据统计、客户会员粉丝管理，以及贷款和理财，可以成为拉卡拉金融体系中所有服务的终端。“比如，智能POS商户可以用沉淀资金直接购买理财产品，也可以凭借交易数据申请小额贷款。”孙陶然说。

　　也正是因为智能POS有了传统POS没有的功能和服务，拉卡拉的客户群向大型连锁商超迁移，而过去拉卡拉只能更多地切入中小商户市场。

　　“中国市场上传统POS机存量有上千万台，智能POS刚刚推出一两年，市场存量也就一两百万台，但更换速度会越来越快。因为当10个商户里面3个商户用智能POS的时候，剩下70%的商户会自己主动去换掉。”孙陶然说。

　　10年前，孙陶然看到了“互联网+金融”可能会碰撞出的巨大机会，一头就扎了进去。到今天，互联网金融已经炙手可热，甚至让人有些眼花缭乱。作为“骨灰级”的创业者，孙陶然不停地强调：“互联网金融的本质仍是金融。现在什么行业、什么公司都在一窝蜂地做金融、做征信，但这些事情都是有门槛的。”

　　孙陶然认为，互联网的规律和金融的规律有时是相悖的，互联网讲求的是规模越大越好，在快速迭代、不断试错中寻求正确的方向和途径；而金融则不可以，风险控制是最核心的，规模并非越大越好。无论是任何名目、任何形态的互联网金融，本质上就是放贷款出去并且有能力收回来。“互联网金融的本质还是对金融规律的遵循。”他说。（《中国经济周刊》 记者 孙冰）