消费金融爆发式增长 千亿征信市场有望激活

　　传统经济增长乏力，新兴经济奔腾向前。在互联网金融迅猛发展的背景下，可以扩大内需、促进消费的消费金融行业，正迎来爆发式增长。业内人士认为，随着消费金融爆发，千亿征信市场有望加速开启。

　　消费金融迎来爆发式增长

　　从去年开始受到政策推动的消费金融行业，正迎来爆发式增长。成立于去年6月份的消费金融公司马上消费，今年国庆假期前3天放款就突破亿元，成立以来累计放款一二十亿元，最近两个月来，周放款均超过1亿元，呈现加速增长态势。

　　从BAT及京东等互联网巨头布局消费金融的情况看，2014年初，京东消费金融推出业内第一款互联网消费金融产品——京东白条，随后阿里推出天猫分期，2015年4月百度推出百度有钱，腾讯则借助微众银行，纷纷抢滩互联网消费金融领域。2015年10月京东金融的“京东白条应收账款债权资产支持专项计划”在深交所挂牌，成为业内首款有影响力的互联网消费金融资产证券化产品。此外，起步于校园的消费金融公司分期乐，已经覆盖了全国3000多所高校，发展态势迅猛。

　　数据显示，随着市场需求和政策利好共振，消费金融发展迅猛。艾瑞咨询数据显示，2013年，中国互联网消费金融市场交易规模仅有60亿元；随着京东与天猫的进入，2014年交易规模突破183亿元，增速超过200%；2015年则突破千亿元，增速超过500%。中泰证券预计，到2020年，市场交易规模将达到十万亿元。

　　征信市场规模5年内有望达千亿

　　在消费金融产业链条中，包括上游的资金供给方、消费金融服务平台、消费供给方、政府监管及征信机构等。在业内人士看来，消费金融没有改变金融本质，风控依然是消费金融的核心，征信作为风险控制的重要手段，有望被迅猛发展的消费金融所激活。

　　从国内征信市场现状看，易观国际研报显示，央行个人征信中心收录8.8亿自然人，对接的金融机构超过2000家。以芝麻信用、腾讯征信等为代表的企业，依托自身的数据源，已经开始进行征信多场景应用。2015年1月5日，中国人民银行发放了8张个人征信试点牌照，包括阿里、腾讯等旗下公司，但是正式牌照迟迟没有下发。

　　在银河证券分析师沈海兵看来，在上述消费金融产业链中，第三方征信与评级是消费金融服务提供商风险控制的关键环节，但目前我国缺乏完善的个人信用征信体系，过度依赖于央行征信系统所记录的商业银行的信贷记录，并没有形成来自于全社会的跨平台的信息整合和分享，消费金融服务提供商风险控制成本较高。

　　在新兴的消费金融公司中，均强调对大数据征信的运用。通过对大数据的分析应用，优化风控体系，根据用户的消费纪录予以信用评价，形成严密的反欺诈系统，成为新兴消费金融公司的核心竞争力。从征信服务市场空间看，招商证券[-0.40% 资金 研报](600999,股吧)研报显示，参照美国征信机构营收看，国内企业征信市场规模约为100亿元，而个人征信市场规模为675亿元。广证恒生预计，到2020年，征信市场规模将达到千亿左右规模。（赵明超)