平安租赁发力低成本直接融资 业务线下转线上

2016-09-18 17:27:16|来源:一财网|编辑:许炀

  获得政策春风的国内融资租赁行业其实仍然处于成长阶段。但是如何实现快速成长,各家公司都有各自的打法。获得快速增长的平安租赁是如何实现的呢?

  “今年将增加直接融资比例,目前直接融资占比是30%左右,间接融资占比为60%左右,股东资金和险资合计20%左右。”平安租赁资金部副总经理邵长卫在接受第一财经记者采访时表示,未来平安租赁的多重资金来源将延续该结构,并通过发债和增发ABS来提高直接融资额度,通过和银行的双边贷款增加间接融资额度。

  邵长卫说,在2013年至2015年的3年发展过程中,平安租赁资产规模分别为100亿、400亿、700亿,并在2016年上半年突破900亿元大关达到931.91亿元。

  资产高速增长的背后是资金多重来源的支持。“平安集团2013年落子平安租赁,第一年主要融资来自集团。”平安租赁总经理陈朝阳对第一财经记者表示,从2014年开始,间接融资获得扩张,到2015年下半年开始提高了直接融资比例。

  最初,平安融资租赁引入100亿、3-5年期的保险资金和5年期的银行贷款。这在中国融资租赁行业尚属首例,与平安集团的支持有关,但也为中国融资租赁行业的融资工具多样化带来了突破。

  2015年,平安融资租赁发力多元融资渠道,当年发行50亿私募债券。根据半年报数据,平安融资租赁目前共发行了93亿私募债券。此后,还陆续发行了中票、短融、永续债。到2016年6月最近一次短期融资数据显示,融资利率已低至2.96%。

  与此同时,平安融资租赁也利用ABS方式进行融资,即通过以项目所属资产为支撑进行证券化融资。根据最新一期ABS,优先级定价利率已下调至3.59%,属同期市场中的较低价格。此外,平安融资租赁也通过路演、海外银团贷款、在资金成本较低的上海自贸区设立FT分账等方式进行融资。

  目前,平安租赁对境外资金主要通过境外借债进行融资,并将随着利率逐步稳定实现境内外联动。“境外资本市场还没有全面挖掘。”陈朝阳表示,2015年下半年开始,汇率波动较大,利用外资融资汇率管理承压,“将来这是一个很好的融资阵地”。

  融到了钱,如何去做业务?这也是链条上的关键点。

  “融资租赁是一个设备为载体的金融交易。”目前,融资租赁行业主要有直租赁和回租赁两种模式,平安租赁战略企划部副总经理陈琳表示,国内更多的模式偏向于具有较强“融资”属性的回租赁模式。

  陈朝阳对第一财经记者表示,在融资租赁业务创新方向上,将在过去针对企业的产业租赁基础上开拓针对个人的租赁业务,由2B向创新租赁向下的2C延展,由线下向线上转移,对于资本的依赖由重资本向轻资本路径转化。

  由此,2015年平安租赁开始布局大健康项目,在全国投资独立的影像中心,把影像诊断设备集中起来,为中小医院补充专家和设备。此外,还布局短期经营性租赁,例如病人可以通过医院租用昂贵的自动病床,实现B2B2C。(王莹 邵云霄)

声明:国际在线作为信息内容发布平台,页面展示内容的目的在于传播更多信息,不代表国际在线网站立场;国际在线不提供金融投资服务,所提供的内容不构成投资建议。如您浏览国际在线网站或通过国际在线进入第三方网站进行金融投资行为,由此产生的财务损失,国际在线不承担任何经济和法律责任。市场有风险,投资需谨慎。