上半年息费降低19% 马上金融要从“普惠”转向“惠普”

　　今年上半年，宏观经济、共债风险等外部因素等叠加，国内消费金融公司从业绩到战略都走向明显分化。一方面，我们看到在场景金融、金融科技形成先发优势的招联、马上等头部公司保持“强者恒强”，另一方面，几家中小型消费金融公司业绩波动加剧。

　　在此背景下，所有消费金融公司都面临着战略上的调整，头部机构进一步降低成本、保持可持续发展;中小型机构则更应侧重风险机制的强化。

　　息费降低 马上金融从"普惠"转向"惠普"

　　金融观察团统计发现，截止发稿前，已经有14家消金公司披露其2019年上半年财务数据，而各家的业绩状况持续分化。

　　数据显示，14家中有3家消金公司上半年营收超过10亿元，分别为招联消费金融、马上消费金融、兴业消费金融，营收分别为46.06亿元、44.09亿元、20.88亿元。

　　净利润上，共5家净利润过亿，分别为招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、海尔消费金融，净利润分别为7.1亿元、4.42亿元、3.01亿元、1.39亿元、1.28亿元。

　　而尚诚消费金融、幸福消费金融等多家消金公司于2019年上半年扭亏为盈。在上述14家已披露2019年上半年财报的消金公司中，仅长银五八消费金融仍处于亏损状态，净利润-4336.81万元。

　　值得一提的是，在近两年来，马上金融业绩表现亮眼。截至2019年6月底，马上消费金融的资产总额为511.11亿元，贷款余额达493.95亿元。

　　那么，消费金融公司业绩持续分化的原因是什么?一位业内人士告诉金融观察团，从消金公司内部来看，头部消金公司股东大多实力强大，资金成本低、科技投入大，容易形成先发优势和良性循环;而中小消费金融公司不具备这些优势，往往走向批发资金的路子，获客、风控严重依赖互联网平台等助贷机构，缺乏贷后管理能力，因此业绩不稳定。

　　“从外部来看，经济下行引来的失业一定会影响客群收入，进而影响其偿债能力。面对着风险管理成本、融资成本、贷后管理成本的不断上升，消金公司的盈利空间会被压缩，而中小型平台受到的影响更大。”，上述业内人士表示。

　　马上金融创始人兼CEO赵国庆坦言，他对下半年的消费金融行业持有审慎态度，做消费金融不应该是暴利行业。在这样的环境下，马上消费金融的对策是“主动由普惠金融向惠普金融转变，让利给用户。此外，马上从去年底开始将客群上移，即更多的服务于风险偏好、偿债能力较强的客群。赵国庆认为这既能在降低不良率的情况下不加大成本投入，同时，也锻炼了马上金融的风险定价能力。

　　数据显示，截至6月底，目前马上金融累计服务了30个省份，注册用户达到7千万，跟近200家场景开展合作，累计放款2319亿元。同期不良率同比下降0.73个百分点，环比下降0.12个百分点。赵国庆表示，最近一年马上金融风险指标每个月都在创新低，预计今年下半年风险水平还会继续降低。

　　此外，马上金融的服务已延伸至三四线城市和县镇、农村地区，覆盖信用记录缺失、传统金融服务盲区的农村消费群体，累计为2980余万农村用户及3500万县域用户提供消费金融服务。

　　发力科技创新 降低成本、打造开放平台

　　在金融科技浪潮下，消费金融公司也开始发力，采用大数据、人工智能等前沿科技降低成本、提升风控和运营效率。场景化的业务也能提升获客水平、降低风险。

　　马上金融也不例外。其自主研发的数据决策智能风控系统，通过科学有效的变量规则模型、以及先进的机器学习和人工智能算法，加工衍生出5000多个变量，再结合上千万个样本和深度学习的机器模型，构建灵活高效、持续迭代的信贷全生命周期风控策略与模型，可针对多元场景下千人千面的用户画像，形成差异化、精准化的授信与定价，优质客户实现秒极审批。

　　赵国庆还介绍，马上金融打造的全场景智能客户服务平台，相关AI技术已达30多项专利。马上金融向重庆百货提供的智能客服和刷脸支付技术方案，相比于扫码支付时间缩短近30%。仅今年已发布了多项科技产品。其中包括打造以消费者为中心的一体化城市智慧物流配送平台，以及搭建SAAS化的智慧酒店综合服务管理平台，该平台相比人工的工作效率提升了6倍以上，覆盖了酒店前台至少80%的工作量。

　　基于科技方面的优势，马上金融目前已经形成了 “自营+开放平台+金融云”的业务结构， 赵国庆希望，未来三块业务能比重占比系4:4:2。

　　在开放平台方面，马上金融目前和多家银行都有联合贷款合作。赵国庆表示，今年，马上金融陆续给多家银行业合作伙伴提供了金融云服务，下一步会结合眼前的试点进一步加强跟银行业金融机构之间的合作。

　　多渠道补充资金 马上金融计划第四次增资

　　对于消费金融公司来说，除了场景和技术，最重要的是补充资金。因为消费金融公司自身没有吸收存款能力，融资渠道无外乎同业借款、股东存款和资产证券化等。

　　目前，多家消费金融公司宣布了新的增资计划。8月23日，上海银行发布公告称，同意向旗下上海尚诚消费金融股份有限公司(下称尚诚消费金融公司)增资人民币3.8亿元。

　　而马上金融也计划开展第四轮增资计划。赵国庆透露，本轮增资拟在监管部门的指导下新引入1-2家符合要求的金融机构股东，新引入股东优先选择银行类机构，以更好地发挥股东对公司的资金支持和协同效应，进一步提升公司的流动性管理能力和水平，助推公司发展和转型升级，增强风险抵御能力。

　　另外，对于不少头部消费金融公司来说，发行ABS进行募资已经是常用的增资手段。今年5月，马上金融也获批资产证券化业务资格，据赵国庆透露，马上金融的首期 ABS 产品即将发行，发行规模预计在20亿以上，而相关金融债也在积极筹备中。

　　据悉，马上金融形成了包括股东存款支持、同业授信、同业拆借、ABS及联合贷款等多元融资渠道。截至6月底，已正式获得银行同业授信及联合贷款授信的金融机构数量近200家。

　　除此之外，基于目前的消费大环境，赵国庆还特别强调了消费者权益保护的重要性。他向团团君提到了一个很有趣的例子，就是“马上金融的借款协议强制阅读15秒以上”，“绝对不为了体验而降低客户的安全”。此外，马上金融积极开展金融知识、征信、非法集资、扫黑除恶等宣传教育，提升消费者防范风险意识和金融知识水平。

　　而这些消费者保护的措施，在我看来，未来也会成为良性循环，为马上金融等公司的可持续发展提供动力，重要性不低于增资和科技。