随着行业政策层面逐渐打破客户地域限制，消费金融公司持牌军逐渐扩大。由于消费金融提供的贷款无需抵押担保，其风控机制和不良贷款率亦成为业内关注焦点之一。

　　在消费金融领域深耕7年的捷信消费金融，近日发布的不良率相关报告显示，截至2016年9月末，该公司不良贷款率从2015年的3.69%增加至2016年9月末的4.49%，高于行业均值。其他银行系消费金融如中银消费金融、兴业消费金融等不良率均低于4%。

　　马上消费金融相关负责人表示，消费金融公司政策层面打破地域限制后，客户能够下沉到三、四线，甚至农村市场。但从征信数据上看，客户越是下沉，征信数据越缺乏，所面临风险也就越大。尤其是农村市场，要么征信缺乏，要么用户也不关注自身征信情况，且还有聚堆效应，给消费金融风控带来很大的挑战。

　　去年营收增长较快

　　捷信消费金融成立于2010年，系银监会首批设立的4家试点消费金融公司之一，亦是目前唯一一家外商独资消费金融公司，实际控制人为中东欧最大的投资集团之一派富集团，目前注册资本33亿元。

　　“当时国内都不知道怎么做消费金融，国外消费金融经验丰富，监管部门也想看看国外消费金融公司是怎么做的，因此欧洲捷克的派富集团得以在国内从事消费金融业务，拿到牌照。”一位消费金融业内人士对记者表示。

　　日前，捷信消费金融发布个人消费贷款资产支持证券的注册申请报告。报告披露，2013年至2015年，该公司分别实现营业收入1.34亿元、2.73亿元和26.69亿元。2016年1～9月，营业收入已达48.38亿元，按照同比增长趋势，2016年全年收入有望破50亿元。

　　尽管2013年至2015年的营收大幅增长，但捷信消费金融的净利润始终未破亿元，分别为0.1亿元、0.08亿元和0.33亿元；2016年前三季度，净利润大增至2.88亿元，主要来源于手续费和佣金净收入。

　　对于2015年之后的业绩放量，捷信消费金融称，这是由于银监会修订了《消费金融公司试点管理办法》，取消了营业地域注册地限制。

　　风控机制是发展关键

　　业内人士认为，消费金融在我国仍在逐步成熟，因此风控机制是其规模发展的关键。

　　“各家消费金融公司风控能力不一样，直接导致不良贷款率千差万别。”西部一家消费金融公司人士向记者透露，“目前行业平均是百分之四点多，我们控制得较好，大概是百分之一点多。”

　　行业前几家消费金融公司的不良率是多少呢？捷信消费金融披露，随着放贷速度和规模扩张，公司不良贷款率逐年走高。

　　数据显示，2013年至2016年9月末，捷信消费金融的不良贷款率分别为5.48%、2.57%、3.69%和4.49%。

　　同为行业巨头的中银消费金融，2015年末和2016年9月末的不良率分别是2.51%和3.29%；兴业消费金融2015年末和2016年上半年不良率分别为1%和1.5%；招联消费金融2015年不良率为0.63%，都低于捷信的不良贷款率。

　　“各家公司不良贷款率高低不同，与公司战略也有关系。”社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，“捷信的收益率是相对可观的，虽然不良率比银行高，但可能收取的利率比银行高很多。”（证券时报记者 胡飞军 实习记者 黄梅芳）