网贷行业离新生态发展环境还有多远

2018-08-03 15:53:19|来源:中国经济时报|编辑:许炀

  “5到10年后,大量P2P网贷企业会被洗出市场,最后可能只留下50到100家网贷企业。”

  说这话的是中国最早一批、在美国上市、现在还存活的P2P网贷企业拍拍贷CEO张俊,上面这话是他在2015年底、2016年上半年两次对中国经济时报记者曾表达的意思。

  经历了2015年底至2016年的那一波网贷企业爆雷及退出潮后,在当时短期内网贷企业的数量的确有所下降,加上随后的行业整顿、合规要求、监管强化等,网贷企业数量应该会逐步洗牌出清才对,但接下来两年的发展似乎又并不完全像张俊所想象的那样,数据表明,在随后的两年内网贷企业整体数量并没有真正减少,甚至还从当时的近2000家发展到最高峰时的3000家,直到当前又回归到近2000家。

  显然,从目前看,本轮还未结束的洗牌强度会高于上一轮。据网贷之家相关数据显示,仅今年6月,全国新增63家问题平台(其中涉及提现困难、经侦介入、平台跑路等多种原因),而刚刚过去的7月,一周内竟有40家P2P“爆雷”,截至7月20日,超过120家平台出现问题或宣布清盘退出。

  “内因+外因”致问题频发

  从今年6月以来,包括钱满仓、唐小僧、联璧金融等网贷平台接连爆雷出事,令市场一片哗然,随后越来越多网贷企业出现兑付危机,大量逾期也不断涌现,进一步推动了诸多网贷平台宣布清盘退出。进入了7月份之后,事件的问题不断升级加码,一周内竟有40家P2P“爆雷”。

  来势汹汹的“爆雷潮”中不乏一些国资系以及上市公司背景的平台,网贷行业一时间给人一种“大厦将倾”的感觉。

  究竟是哪些互金平台在这一轮“爆雷潮”中倒下?而又是何种原因导致问题的集中爆发?

  对此,中国银行法学研究会理事肖飒在接受中国经济时报记者采访时表示,一方面,网贷备案延期,拉长了P2P平台的考验期。平台的合规成本增加,一些经营能力较弱的平台逐渐在竞争中败下阵来。另一方面,一些平台处置逾期借款、化解坏账的能力低。甚至还会出现一些网贷借款人为了不还款、拉长还款期限、主动举报的情况。

  同时,她指出一些网贷平台违规操作以及挤兑现象多发、客户的质量参差不齐都是诱发此次爆雷潮的原因。

  中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉则表示,监管措施的落实、合规备案的压力也导致大量的互金平台退出市场。

  但在他看来,本次出现的问题主要是由于平台自身经营不善造成的。一些平台“挣快钱”的思维没有改变,同时,平台没有大数据或者新的技术作为指导导致内部经营成本过高。

  众所周知,一些P2P网贷平台为了获取新用户,会通过返利的方式快速吸引投资人,以匹配资产提升人气。但如果平台长期采用这种活动来提升人气,则可能说明平台运营其实已很不健康,需要依靠新入局的资金作为支撑。长此以往,平台很难承受如此高额的成本,一旦投资人不进行投资或撤资,必然会导致平台资金链断裂。

  中国人民大学法学商法研究所所长刘俊海表示,频繁出现的互联网金融平台问题,一方面是投资人迟迟看不到平台有任何收益,于是就开始主张权利去提现,而平台方面又没有足够资金去应对,就导致了问题的出现。另一方面,政策的不断完善,使得“击鼓传花”的游戏玩不下去了,势必会东窗事发。

  综合以上,不难发现,平台多因实力不够丰厚、运营能力不足,在运营成本和合规成本以及政策高压态势之下无法继续运营而遭“淘汰”。

  有消极亦有积极

  伴随着互金平台的不断“爆雷”而引发的行业“信任危机”,不仅让部分投资者选择默默离场,同时也让一些互金平台感叹生存环境的变化而早早夭折。

  刘俊海表示,频繁出现问题的互联网金融平台可能使得投资者血本无归,还会影响公众对互联网金融消费平台的信心,产生诚信诛连的后果,甚至还会危害金融安全。

  肖飒则表示,要警惕爆雷潮带来的恐慌,大规模挤兑现象和平台爆雷频发则需要网贷平台完善资金链,应对回款压力。否则会对互联网金融行业的发展带来巨大打击,很可能带来行业倒退。同时投资人也要理性维权,避免爆发大规模群体性非理性维权事件。

  中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含从平台的角度给出了自己的看法。

  他认为,当前网贷平台为用户提供借贷资金通常是基于用户个人身份证明、财产证明、信用记录等资料作出自己借贷的决策。然而,目前我国的互联网个人信用记录体系还没有得到良好实施,因此多数情况下,网贷平台往往对借贷者的信息真实性缺乏有效掌握,从而有可能造成平台的巨大损失。

  同时,网贷投资人多数是追求平台高返利的群体,例如某些中老年群,所以,网贷平台常常发生的现象就是连接了一批真正的高风险用户,并匹配给一批真正的低抗风险能力投资人。“这中间的矛盾,一时还无法进行调和。”李虹含说。

  但是任何事物都具有两面性,此次“爆雷潮”的出现亦有一定的积极影响。

  肖飒认为,“爆雷潮”之后会加速行业的洗牌,这些淘汰的平台不外乎都是存在一定问题的。通过挤压泡沫和驱逐劣币,留下来的互金平台经营能力和信誉相对较好,良莠不齐的状况会有明显改善,这对整个行业在网贷备案延期的考验期间可谓利好。

  同时她强调,此次“爆雷潮”也会有利于国家推进政策执行与合理监管,净化互联网投资环境。

  欧阳日辉则表示,这可能会引发一个正向的影响。“由于大量互金平台的退出,传统的银行业可以抓住机遇补上去,对他们是个好的机会。”欧阳日辉认为,原来互联网平台涉及的领域,包括互金平台普惠金融的模式,对传统银行是很好的借鉴。传统银行趁着互金平台洗牌退出的时机,迎上去补缺,对传统银行也是发展互联网金融的一个利好。

  监管要从多角度入手

  从2016年出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》以来,互金专项整治及备案工作也在一直进行中。尽管备案被业内视为获得“合法身份”的关键,但在过去两年间,却一直是“正在进行时”,随着文件陆续出台,最终时间也是一拖再拖,由此不难看出看出备案的复杂和难度。

  除此之外,肖飒表示,互联网金融作为新兴业态,具有开放型、创新型、突破区域和领域限制等显著特征,这客观上增加了金融风险防范和监管的难度。

  她指出,一方面网络信息传播迅速,一旦出现技术、经营等方面风险甚至负面消息,恐慌情绪容易蔓延,潜在金融风险迅速扩大。另一方面,存在假借金融创新的名义规避金融监管的可能,使得冲破监管底线、扰乱金融秩序的事件时有发生。她同时表示,地方监管部门在政策制定和执行过程中由于具体政策差异可能会导致监管政策实施的断层。

  对此,欧阳日辉则认为,互联网金融出问题比较多的就是P2P这个模式,每一种业态,各种风险的程度也不尽相同。“只有建立了数字化的监管体系,再加上制度的不断完善,才能更好地监管互金行业。”

  欧阳日辉认为,应建立数字化的监管系统,巨量的碎片化金融交易信息需要依赖于数字化的技术手段。同时,先进的技术手段能够助力金融科技和大数据技术有效地保存海量的交易信息,并可以总结出金融市场总体的运行规律。

  同时,他强调互金协会应该发挥更大的作用,及时向社会和平台投资者披露相关的信息。

  对此,肖飒亦表示了相同的观点。她认为,应该强化行业自律组织的建设,主动进行信息披露。

  肖飒表示,互金行业的监管首先要加快互联网金融法规体系建设。不断增强监管效力,通过法规构建使风险防范和金融治理水平达到新高度。

  其次,建立互联网金融协同体系和监管协调机制。使国家法律与地方法规相衔接,建立中央与地方相协调的监管体系。同时,重视交易信息传输安全问题,加强金融网络安全建设。

  再次,提高监管政策执行的效力和灵活性。全面提升监管者的风险分析、判断以及处置能力,根据市场变化及时、有效地预防和控制潜在风险。

  事实上,尽管一直是“正在进行时”,但是互联网金融风险专项整治工作也取得了明显成效,此前已有大量违规平台得以清理,整改类平台继续向合规转型,其目的就是要对互联网金融领域风险时刻保持高压态势,防止违法违规金融活动的发生。

  互金治理要现代化

  面对行业风险的集中爆发,中国互联网金融协会以及各地方互联网金融协会在日前也密集发声,其目的在于维护市场正常秩序,重申专项整治政策精神,明确平台应尽的义务。

  中国互联网金融协会表示,要加强社会诚信文化建设,相关部门应进一步加大打击恶意逃废债等行为,维护规范合同的存续效力;对确已不具备继续营运条件、拟退出市场的机构,应警示和督促其制定清退计划,增强退出全过程透明度。

  身处网贷行业的紫马财行CEO唐学庆最近对中国经济时报记者表示,现在比任何时候更要关注投资者情绪对行业的影响。前一段时间,网贷行业备案大限“6·30”到来之前的集中爆雷,引发了连续的负面舆论,造成了投资者的恐慌。甚至投资者都没有再去关注在“6·30”到来之前备案延期的官方声明,可以说,恐慌情绪下,投资者纷纷撤离网贷行业的谨慎举动,也给网贷平台带来不小的压力。

  对于未来的互联网金融如何规范发展?

  刘俊海表示,治理互联网金融必须推进治理现代化。

  首先,互联网金融平台要慎独自律,见贤思齐,择善而从。

  其次,消费者要看好“钱袋子”,树立安全投资、文明投资、理性投资、依法投资的理念。真正做到明明白白看广告、认认真真签合同、淡定从容存证据、依法理性去维权。

  再次,要加大行政监管力度。市场失灵,监管者不能失灵,不能出现市场和监管者双重失灵的现象,当前要消除监管盲区、监管漏洞、真空地带。铸造监管合力提升监管转型升级。真正做到法治监管、透明监管、勤勉监管、民本监管、厚德监管、诚信监管。

  肖飒则表示,首先要健全互联网金融法律法规。对于互联网金融平台的审核要严格把关,对于没有经营资质的平台,及时予以取缔。同时,增加互联网金融的违法成本,制定相应的法律条款,规范处罚平台非法经营的情况。

  另外,要加快备案进度,通过挤压泡沫和驱逐劣币净化市场环境,建立互联网金融监管模式和准则,合理把握互联网金融监管力度,准确划分互联网金融监管范围。

  尾声

  有人说,投资者的记忆只有7秒。其背后的逻辑是对高收益的贪婪和对风险的忽视,当前网贷行业的一系列问题印证了民间的一句话“你盯着别人的利息,别人盯着你的本金”。

  “现阶段要尤其关注投资者情绪。只有网贷各方步调一致不偏颇,把投资者利益放在首位,才能尽量缩短阵痛期,实现行业平稳过渡。”这是唐学庆近期内心所期望的。

  离拍拍贷CEO张俊文章开头的预言已经过去了3年,在这3年里,已然发生了两轮“爆雷”退出潮,而在未来1至2年时间里的备案延期里,仍会有大量的网贷企业被清洗出去,大浪淘沙,才会真正迎来一个新的网贷行业生态发展环境。(记者 唐福勇 孙兆)

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