投资渠道有限 券商收益凭证逐渐进入大众视野

2017-09-08 12:00:20|来源:国际在线|编辑:栗小云

  国际在线互联网金融频道:现在,对于国内大多数投资理财的人来说都有一个困惑,就是没有好的投资渠道。如今银行存款利率低、P2P行业“跑路”频发、股票类产品收益不稳定、信托等一些产品起投金额门槛又太高。

  其实,有一类产品被很多投资人忽视了,那就是券商收益凭证。这类产品不被大众所熟知,也因此令很多投资人少了一种优质的投资渠道。

  什么是券商收益凭证?

  券商收益凭证是由证券公司发行,以私募方式向合格投资者发售的投资工具,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于货币利率、基础商品、证券的价格或者指数。

  证券公司发行的产品很多,但收益凭证背后的逻辑,不是把钱交给券商打理,而是借钱给他们,是一种债权关系。通俗点说,收益凭证类似短期债券,证券公司向客户借钱,然后约定期限(一般都是三个月内的短期)还本付息。

张苗苗/供图

  按照本金是否承担特定标的价格波动的市场风险,收益凭证分为本金保障型和非本金保障型。本金保障型是按照合同约定本金和收益率,特点是保本+固定收益;非本金保障型是将固定收益产品与金融衍生产品合二为一,其中特定标的包括但不限于股票、股票指数、可转债、利率等,其特点是保本+固定收益+挂钩浮动收益。

  券商收益凭证的优势

     收益率相对较高:保本保息的收益率大约在4.5%-6%之间,保本浮动利息收益率大约在5.5%-9.5%之间,高于同类保本金融产品。

张苗苗/供图

  从图中可以看出,绝大部分产品的收益都高于一年期定期存款和银行理财产品。部分产品甚至高于信托产品的平均收益率。 据了解,去年有一款产品,达到了11.11%,成为了固收类收益最高。 

  对比银行理财产品,券商收益凭证就是证券公司发行的理财产品,但是和银行理财不同的是,银行通常是不对理财产品承担保本保收益的义务的,或者一般最多承担保本义务,因此理财产品多用预期收益率来描述可预期的收益。

  流动性好:产品期限7天、14天、30天、半年等多种可选

  风险等级相对较低:固定收益型产品的风险低,收益高于银行同期保本型理财产品;浮动收益型产品的本金承担特定标的价格波动的市场风险,潜在收益高。

  适合全类型投资者:保守型投资者、稳健性投资者、激进型投资者等全类型投资者。

  投资门槛不高:逐步降低至5万元投资门槛。根据相关数据计算,在已发现的7000余只收益凭证中,起始认购金额5万元的有5500余只,占比73.03%。

  安全度较高:由证券公司发行,受证监会监管。

  收益凭证在哪里发售

  先来了解一下机构间报价系统,其是指中证机构间报价系统股份有限公司,是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构,主要负责运营机构间私募产品报价与服务系统。

  报价系统是为机构投资者提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的开放性、专业化电子平台,定位于机构间市场,提供证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场的信息和交易联网服务。

  想要购买收益凭证可以有三种方式:

  一是直接到券商购买,缺点是购买不同券商的产品需要分别开户且大多数产品都是100万起投,对普通投资者来说比较麻烦,门槛相对较高;

  二是通过机构间报价系统购买,可以将起投金额降低到5万元,但该系统只针对机构且有一定进入门槛,如需申请审批、还需缴纳会员费及后期高额的维护费,普通投资者无法直接通过该系统进行购买;

  三是通过中证报价系统的代理销售机构,目前懒猫金服是唯一一家第三方销售代理机构。普通投资者可通过懒猫金服平台购买到5万元起投的收益凭证产品,且购买的收益凭证直接记在该投资者名下,投资者也无需注册多家券商账户。(文/张苗苗)

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