支付机构回归本位 支付行业“乖孩子”有糖吃

　　近年来，与支付机构相关的风险事件不断。一方面，由于支付账户实名的比例较低，容易出现欺诈、套现等风险；另一方面，支付机构“野蛮生长”加大了资金流动性管理压力和跨市场交易风险。办法的出台，将促使支付市场逐步走上健康发展轨道

　　《非银行支付机构网络支付业务管理办法》将于2016年7月1日起施行。

　　新规出台后，支付机构的发展前景如何？中国社科院金融所支付清算研究中心主任研究员杨涛表示，新规通过在支付效率与安全目标之间进一步寻求平衡，将会促使重要性渐增却又问题凸显的支付机构市场，逐步走上健康发展轨道，使遵守行业规则的支付机构——“乖孩子”做大做强。

　　支付机构回归本位

　　近年来，支付机构的业务边界不断扩张，越来越朝着独立资金账户体系的方向发展。而新规出台后，将引导支付机构回归转接中介职能，而非成为存款类机构。

　　支付机构出现之初，其定位是一种通道型支付，帮助资金更好地划转，而不是截留资金。随着支付账户的出现，支付机构开始向外延伸。以支付宝为例，2003年，阿里巴巴开办淘宝网，随后推出了带有支付账户功能的支付机构工具——支付宝。支付账户中的余额可提现，也可用于购物消费。随后，支付宝功能继续拓展，余额可以缴费，还可以购买货币基金等理财产品，支付账户越来越朝着类银行账户的方向发展。

　　“拥有了账户体系，就改变了支付行业的生态格局，并使支付机构触及了客户资金。”东方证券股份有限公司银行业首席分析师王剑表示。

　　随着支付账户沉淀资金的增多，风险也在积累。如果不加以监管，很容易引发跨市场风险。为此，央行于2010年颁布了《非金融机构支付服务管理办法》，开始对非金融支付机构施行监管，并采用牌照制管理。

　　近几年，支付机构行业不断发展，机构数量不断增多，规模也愈发庞大，此前，为鼓励创新，监管层一直采用的是包容性监管，在行业发展至今天的规模后，进一步加强监管，防范风险尤为重要。

　　平衡便捷与风险

　　近年来，与支付机构相关的风险事件不断。一方面，由于支付账户实名的比例较低，容易出现欺诈、套现、洗钱的风险；另一方面，支付机构“野蛮生长”加大了资金流动性管理压力和跨市场交易风险。更重要的是，机构对金融消费者的资金和信息安全保护不足，消费者维权困难。新规之下，支付机构过去“野蛮生长”乱象将得以遏制。

　　“如何处理好支付机构效率与风险的关系是重中之重。”杨涛认为，与银行相比，支付机构给消费者带来的服务理应更加及时和便利，但由于许多创新走到了监管前面，也在部分环节存有潜在风险。因此，需要在便捷和风险之间取得平衡。

　　对此，新规一方面围绕业务关系相对复杂的银行卡快捷支付，既设定了底线原则，又给予保障便利的、责权相称的弹性政策空间；另一方面，按照实名程度将支付账户分为3类，赋予不同的功能，并列出了相应的业务“负面清单”。“客观来看，新规已在规范前提下，尽可能降低对消费者支付便利的影响。”杨涛表示。

　　新规更牢牢牵住个人实名制这个掌控风险的“牛鼻子”。对此，拉卡拉高级副总裁唐凌认为，新规针对不同的机构，依据其风险等级实行不同的监管方式和手段，在最大限度地满足行业和社会需求的同时，也最大限度地保护了所有消费者的权益，将系统性风险控制到了最低，这对于整个行业的未来发展具有很强的指导意义。

　　行业格局将更集中

　　新规实施后，未来支付行业格局又将有何变化？“新规无疑会导致行业格局更加集聚化，行业龙头地位进一步加强。”王剑认为，新规对支付机构实施分类管理，对“乖孩子”给予“监管优惠”的“奖励”，允许其提高灵活性，创新空间较大。而对于其他表现不佳的机构，则会加强监管。

　　“这种分类监管的模式将导致行业龙头更强势，行业格局也更集中。”王剑表示。目前，互联网支付行业市场格局已初步形成寡头垄断局面。根据艾瑞咨询数据，2014年互联网支付行业中，支付宝的市场占有率接近50%，排名第二位的财付通占20%左右，而后第三名是银联商务的11%，其他企业占比均极低。

　　“在实施分类监管后，龙头企业由于长期以来接受较为密切的媒体关注和较为严格的监管，一般来说合规性较强，将来也极有可能成为"乖孩子"。”王剑表示，行业龙头能获得监管灵活性和创新余地，未来的业务空间将会更大。相较之下，排名靠后的支付机构发展会更加艰难，甚至退出市场。对于支付机构来说，这将是一个大浪淘沙的过程。